Unternehmensverkauf: Planung und Ablauf zum Verkauf Ihrer Firma
Wenn Sie daran denken, Ihr Unternehmen zu verkaufen, ist es wichtig zu wissen, wie der Verkaufsprozess abläuft. Wo fangen Sie an, was gehört dazu und was sind die entscheidenden Erfolgsfaktoren bei Fusionen und Übernahmen? Wie plant man den richtigen Ablauf, wann ist der richtige Zeitpunkt für den Verkauf und inwiefern kann Sie ein M&A-Berater beim Verkauf Ihres Unternehmens unterstützen?
In diesem Beitrag haben wir die wichtigsten Themen rund um die Frage „Wie verkaufe ich mein Unternehmen?“ für Sie zusammengestellt, leiten Schritt für Schritt durch den Prozess und betrachten dabei auch mögliche Hindernisse und Herausforderungen.
Inhalt:
Unternehmen verkaufen: 5 Dinge, die Sie beim Start beachten sollten
1. Unternehmensverkauf: Ablauf planen
Jeder Verkaufsprozess ist unternehmensspezifisch und daher einzigartig. Zudem handelt es sich dabei um ein komplexes Verfahren, das im Allgemeinen mindestens sechs Monate bis zu mehreren Jahren dauert. Dazu gehört die Vorbereitungsphase, die ein wesentliches Element eines jeden erfolgreichen Verkaufs ist. Obwohl es keine Standardformel gibt, kann man diesen Prozess in eine Planungs- und eine Ausführungsphase unterteilen. Wie wird diese Zeit also gestaltet?
Die erste Phase ist die zeitlich aufwendigste. Hier müssen Sie viele Stunden investieren, um Ihr Unternehmen für potenzielle Käufer so attraktiv wie möglich zu machen. Diese Vorbereitungen - sei es, dass Sie Ihre Bücher in Ordnung bringen oder Ihre Marke bekannt machen - lassen sich nicht von heute auf morgen erledigen; Sie brauchen Zeit für die Planung und Umsetzung. Deshalb sollten Sie idealerweise mindestens zwei bis drei Jahre vor dem Verkauf mit der Vorbereitung Ihres Unternehmens beginnen.
Die Ausführungsphase besteht in der Regel aus der Kontaktaufnahme mit dem Käufer, der eingehenden Prüfung Ihres Unternehmens ("Due-Dilligence-Prüfung") durch den Käufer und einer Phase der Verhandlung und dem Abschluss.
Wenn Sie einen M&A-Berater haben, kann dieser einen Großteil dieser schwierigen Aufgaben übernehmen. Ihr eigener Beitrag und Ihre Beteiligung sind jedoch ebenso wichtig.
2. Unternehmensbewertung: Mehr als der Verkaufspreis
Da Sie Ihr Unternehmen von Beginn an aufgebaut haben, ist es nur verständlich, dass Sie Erwartungen oder Hoffnungen in Bezug auf den Preis haben, der dafür erzielt werden soll.
Problematisch ist, dass viele Eigentümer glauben, ihr Unternehmen sei mehr wert, als es tatsächlich ist. Hierfür gibt es eine Reihe von Gründen. Einem Eigentümer fällt es vielleicht schwer, ein Unternehmen, das für ihn einen hohen persönlichen Wert hat, objektiv zu bewerten. Oder er stützt seine Erwartungen auf frühere Verkäufe. Was auch immer der Grund sein mag, unrealistische Preisvorstellungen können den Verkaufsprozess behindern, weshalb es ratsam ist, eine objektive Einschätzung des realen Wertes Ihres Unternehmens einzuholen.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Tatsache, dass der für Ihr Unternehmen gezahlte Preis nur ein Teil eines erfolgreichen Verkaufsprozesses ist. Die Bedingungen des Geschäfts (beispielsweise wie, wann und unter welchen Bedingungen der Kaufpreis gezahlt wird) sowie immaterielle Aspekte wie ein Wettbewerbsverbot sind für die Maximierung des Transaktionswertes ebenso wichtig.
3. Unternehmenswachstum nachweisen
Viele Käufer, insbesondere große und kapitalkräftige Unternehmen, werden beim Unternehmensverkauf mit Angeboten von potenziellen Verkäufern überhäuft. Daher ist es wichtig, von Anfang an einen guten Eindruck zu hinterlassen. Dazu müssen Sie sicherstellen, dass Ihr Unternehmen eine gute Wachstumsgeschichte vorweisen kann, die sowohl eine konstante Wachstumsgeschichte als auch einen starken Wachstumstrend in den letzten Jahren aufweist.
Bedenken Sie, dass die Definition eines "großen Wachstumstrends" je nach Branche variiert. Was sich jedoch nie ändert, ist die Tatsache, dass Wachstum für Käufer eine Schlüsselkomponente ist. Sie müssen in der Lage sein, potenziellen Käufern das jüngste Firmenwachstum objektiv nachzuweisen. Auf diese Weise können Sie den von Ihnen angestrebten Preis verteidigen, wenn Ihr Unternehmen auf den Markt kommt.
Ein rentables Unternehmen ist grundsätzlich leichter zu verkaufen als ein Unternehmen, das sich in der Krise befindet. Es ist besser, die Käufer mit einer dreijährigen Bilanz des Umsatz- und Gewinnwachstums zu beeindrucken, als den Käufern zu Beginn erklären zu müssen, warum sich die Verhältnisse ändern werden. Das Ziel besteht darin, Ihr Unternehmen zu verkaufen, wenn es sich noch auf einer aufwärts gerichteten Wachstumskurve befindet. Das mag zwar kontraintuitiv klingen, es macht Ihr Unternehmen aber als Übernahmekandidat wesentlich attraktiver.
Der Verkauf eines Unternehmens mit stagnierenden Gewinnen ist schwieriger. Es ist kein unmögliches Unterfangen, aber es besteht die Chance, dass die Bewertung deutlich niedriger ausfällt. Wenn Sie das bestmögliche Ergebnis erzielen wollen, ist es daher eine gute Idee, den Verkauf mit Blick auf die Wachstumsgeschichte des Unternehmens zu planen.
Wenn Ihr Unternehmen wächst, wird es nicht nur durch seinen wachsenden Gewinn wertvoller, sondern ist auch ein attraktives Übernahmeziel, wenn es eine kritische Masse erreicht hat. Dies ist der Fall, wenn ein wachsendes Unternehmen so profitabel geworden ist, dass es keine externen Investitionen mehr benötigt und sich selbst trägt. Es ist wahrscheinlicher, dass es einen großen Kundenstamm und einen starken Markennamen hat. Wenn Ihr Unternehmen wächst, ist es wahrscheinlich auch weniger anfällig für Angriffe von Konkurrenten und in der Lage, hochqualifiziertes Personal anzuziehen, insbesondere auf Managementebene.
4. Unternehmen verkaufen mit transparenten Gründen
Ein Käufer möchte in der Regel wissen, warum er in ein zum Verkauf stehendes Unternehmen investieren sollte. Es ist wichtig, dabei ehrlich zu sein - mangelnde Transparenz kann zu rechtlichen Problemen führen, wenn der Eindruck entsteht, dass Sie absichtlich Informationen zurückgehalten haben, um ein besseres Ergebnis zu erzielen.
Denken Sie daran, dass Ihre Gründe für den Verkauf Ihre Verhandlungsposition und möglicherweise den Preis oder die Bedingungen des Geschäfts beeinflussen werden. Einen Betrieb verkaufen, weil Sie sich zur Ruhe setzen wollen, ist nicht dasselbe wie ein Verkauf aufgrund einer finanziellen Notlage - beides hat unterschiedliche Vor- und Nachteile. Wichtig ist es, transparent zu sein. Wenn Sie Ihre Gründe für den Verkauf klar und detailliert darlegen, können Sie die Bedenken potenzieller Käufer ausräumen.
5. Ihre Rolle im Unternehmen
Beim Unternehmensverkauf ist es wichtig zu überlegen, welche Rolle Sie künftig in dem Unternehmen spielen wollen. Ihr Engagement muss nicht enden, wenn das Geschäft abgeschlossen ist. Die meisten Käufer sind daran interessiert, dass der frühere Eigentümer an Bord bleibt, um den Übergangsprozess zu erleichtern - ein Prozess, der zwischen drei Monaten und fünf Jahren dauern kann.
Überlegen Sie, welches Maß an Beteiligung für Sie am geeignetsten wäre. Vielleicht möchten Sie als Berater in Teilzeit weiterarbeiten. Vielleicht möchten Sie aber auch ein Vollzeitmitarbeiter sein. Denken Sie jedoch daran, dass Ihre Rolle im Betrieb auch davon abhängig ist, welche Wünsche der Käufer hat und wie das Unternehmen beschaffen ist. Sie könnten sich dafür entscheiden, einen Teil des Unternehmens zu verkaufen. Oder vielleicht möchten Sie das Unternehmen an ein Familienmitglied weitergeben.
Das Wichtigste ist jedoch, dass der Käufer sich auf einen reibungslosen Übergang verlassen kann. Wenn Sie Ihre Bereitschaft zeigen, auch nach dem Abschluss der Transaktion zu kooperieren, können Sie genau das sicherstellen. Der Aufbau eines starken, von Ihnen unabhängigen Managementteams wird das Vertrauen der Käufer ebenfalls stärken.
Unternehmensverkauf: Wann Firma verkaufen?
Sie haben Jahre damit verbracht, Ihr Unternehmen aufzubauen, und jetzt denken Sie darüber nach, es zu verkaufen - aber wann genau ist der beste Zeitpunkt dafür? Wie bei den meisten Geschäften kommt es auch beim Verkauf eines Unternehmens auf den richtigen Zeitpunkt an. Das richtige Timing kann den Unterschied zwischen einem großen Wertzuwachs und dem Nichtzustandekommen des Geschäfts ausmachen. Es gibt Schritte, die Sie unternehmen können, um sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen zum Zeitpunkt des Verkaufs in der bestmöglichen Position ist.
Das bedeutet, dass Sie sich die Zeit nehmen müssen, lose Enden zu verknüpfen, die Bücher zu bereinigen und eine klare Vorstellung von den Zahlen zu bekommen. Vielleicht müssen Sie sich von Aktivitäten trennen, die nicht zum Kerngeschäft gehören, oder mehr in die Förderung der Marke Ihres Unternehmens investieren.
Wenn Sie den richtigen Einstiegszeitpunkt wählen, kann sich dies sehr positiv auf den Wert Ihres Unternehmens und die Aussichten auf einen erfolgreichen Verkauf auswirken. Wird er falsch gewählt, kann der Wert des Unternehmens erheblich beeinträchtigt werden.
Es ist sinnvoll, nach einem günstigen Zeitraum für den Verkauf zu suchen, als einen bestimmten Zeitpunkt zu fixieren. Dieser Zeitraum hängt von Ihren eigenen Voraussetzungen, der Leistung Ihres Unternehmens und der Lage auf dem M&A-Markt ab.
Bestimmung des Zeitrahmens
Der beste Zeitpunkt für den Verkauf Ihres Unternehmens hängt auch von der Dauer des Verkaufsprozesses ab. Die Vorbereitung Ihres Unternehmens kann mehrere Jahre dauern, je nachdem welche Änderungen vorgenommen werden müssen, während die Durchführungsphase im Durchschnitt sechs bis neun Monate dauert.
Sie sollten den Zeitrahmen gut im Auge behalten. Dies ist besonders wichtig, wenn Sie Ihr Unternehmen verkaufen, um sich zur Ruhe zu setzen. Die meisten Käufer möchten, dass sie nach dem Verkauf während der Übergangsphase im Unternehmen bleiben, wenn auch normalerweise in einer beratenden Funktion. Wenn Sie diesen Zeitraum berücksichtigen, können Sie auch besser einschätzen, wann Sie verkaufen sollten.
Marktbedingungen im Auge behalten
Die Unternehmensleistung ist zwar sehr wichtig, aber auch Marktveränderungen können sich auf den Verkaufswert Ihres Unternehmens auswirken. Wenn die Branche, in der Ihr Unternehmen tätig ist, floriert, ist es ein guter Zeitpunkt, das Unternehmen zu verkaufen und sich dem nächsten Projekt zuzuwenden.
Eine Bewertungsblase kann zum Beispiel sehr vorteilhaft sein. Wenn es in Ihrer Branche eine Blase gibt - d. h. die Preise von Vermögenswerten übersteigen ihren inneren Wert, sollten Sie den Verkauf Ihres Unternehmens in Erwägung ziehen, auch wenn dies nicht auf Ihrer Agenda stand, da dies wahrscheinlich der Zeitpunkt ist, an dem Ihr Unternehmen seinen Spitzenwert erreicht.
Ein weiterer Faktor, den Sie berücksichtigen sollten, ist die Lage auf dem M&A-Markt. Wenn der Markt in Schwung ist, ist es einfacher, Ihr Unternehmen zu verkaufen, und es besteht eine gute Chance, dass Ihr Unternehmen eine höhere Bewertung erhält. Wenn Sie immer mehr unaufgeforderte Angebote erhalten, kann dies ebenfalls ein gutes Zeichen dafür sein, dass der Markt günstig ist und der richtige Zeitpunkt für den Verkauf gekommen ist. Die meisten Käufer wollen ein Unternehmen erwerben, das sich im Aufwind befindet. Sie werden also mehr Interesse haben und wahrscheinlich schneller verkaufen können.
Unternehmensverkauf: Ablauf planen vorbereiten
Der Verkauf eines Unternehmens erfordert eine gründliche Vorbereitung, und es wird nie möglich sein, den Wert Ihres Unternehmens zu maximieren, wenn Sie nicht im Voraus Maßnahmen ergriffen haben, um Ihr Unternehmen für den Verkauf vorzubereiten.
Um den Prozess so einfach und gewinnbringend wie möglich zu gestalten, sollten Sie frühzeitig mit der Planung beginnen. Idealerweise sollten die Vorbereitungen für den Unternehmensverkauf eines Unternehmens mindestens zwei bis drei Jahre vor der Markteinführung in Angriff genommen werden. Der Grund dafür ist, dass viele der damit verbundenen Initiativen Zeit brauchen, um umgesetzt zu werden. Welches sind also die kritischen Erfolgsfaktoren, die in den Jahren vor dem Verkauf angegangen werden sollten? Dieser Leitfaden hilft Ihnen bei den Vorbereitungen vor dem Unternehmensverkauf.
CHECKLISTE Unternehmensverkauf
Um Käufer anzuziehen, müssen Sie auch zeigen, dass Sie einen effizienten und gut geführten Betrieb aufgebaut haben. Als Eigentümer sollten Sie sich idealerweise bemühen, eine gut funktionierende Maschinerie zu übergeben, die es dem Käufer ermöglicht, das Unternehmen problemlos in seine bestehenden Abläufe zu integrieren.
Diese Checkliste kann Ihnen dabei helfen:
- Bereitstellung transparenter Jahresabschlüsse und Finanzinformationen.
- Aufteilung des Unternehmens in Teile, die zum Verkauf stehen, und solche, die nicht zum Verkauf stehen.
- Überprüfung des Produkt-/Dienstleistungsangebots. Wenn es bestimmte Produktlinien gibt, die unrentabel sind, ist es vielleicht am besten, diese zu streichen.
- Sicherstellen, dass die Einrichtungen sauber und vorzeigbar sind.
- Installation von modernen IT-Systemen auf der Grundlage von branchenspezifischen Standardlösungen.
- Überarbeitung der Lagerbestände. Beseitigung von Produkten, die sich nur langsam bewegen oder veraltet sind.
- Sicherstellen, dass laufende Forschungs- und Entwicklungsinitiativen gut dokumentiert werden, einschließlich der Kosten und des Nutzens geplanter Entwicklungen.
- Offenlegung von und Lösungen für mögliche Probleme, wie z. B. laufende oder drohende Gerichtsverfahren oder ausstehende Steuern.
- Sicherstellen, dass die Website ein attraktives (aber realistisches) Bild des Unternehmens vermittelt. Die Website ist eines der ersten Dinge, das sich ein potenzieller Käufer ansieht. Sie beeinflusst den von ihm wahrgenommenen Wert des Unternehmens und das allgemeine Interesse.
Ebenso wichtig ist es, dafür zu sorgen, dass die Verwaltungsangelegenheiten Ihres Unternehmens geregelt sind, bevor Sie um Käufer werben. Dazu gehören aktuelle Geschäftsbücher und Unternehmensunterlagen, Mietverträge, Kunden- und Lieferantenvereinbarungen, Arbeitsverträge, behördliche Anmeldungen, Bankvereinbarungen und ähnliche Informationen.
Zu zeigen, dass alle administrativen Dokumente vollständig und verfügbar sind, beschleunigt den Verkaufsprozess und beweist, dass Sie ein gut organisiertes Unternehmen übergeben können.
Verkaufsargumente für Ihr Unternehmen vorbereiten
Sie sollten Sie während der Vorbereitung einzigartige Verkaufsargumente entwickeln. Die meisten Käufer interessieren sich mehr für die Wettbewerbsvorteile und den immateriellen Wert eines Unternehmens als für seine materiellen Vermögenswerte oder seine Bilanz, insbesondere wenn es sich um ein Dienstleistungsunternehmen handelt. Sie sind in der Regel an den einzigartigen Eigenschaften Ihres Produkt- oder Dienstleistungsangebots, an Ihrem Kundenstamm und an der Stärke Ihres Managementteams interessiert. Sie sollten sich daher auf die folgenden Punkte konzentrieren, um Ihr Unternehmen attraktiver zu machen, bevor Sie es auf den Markt bringen:
Förderung des Unternehmensnamens und seiner Marke: In vielen Fällen kann der Bekanntheitsgrad Ihres Unternehmens durch Werbung in Fachzeitschriften und anderen öffentlichen Informationskanälen erhöht werden.
Kundentreue und Diversifizierung: Der Nachweis eines loyalen und diversifizierten Kundenstamms erhöht die Chance auf einen hochwertigen Verkauf.
Sicherstellung eines starken und engagierten Managements: Es ist wichtig, dass das Unternehmen nicht von einer Handvoll Schlüsselmitarbeiter abhängig ist und dass für jede Schlüsselposition im Management ein starker Nachfolger gefunden wurde.
Käufer wollen mehr als nur eine gute Wachstumsgeschichte; sie wollen auch wissen, was das Besondere an Ihrem Unternehmen ist und was es einzigartig macht.
Finanzlage ins Gleichgewicht bringen
Käufer sehen gerne ein Umsatz- und Gewinnwachstum in den Jahren vor dem Verkauf. Daher ist es eine gute Idee zu überlegen, was Sie tun können, um Ihre Einnahmen zu steigern. Eine Umsatzsteigerung kann durch die Beschleunigung des Verkaufs von Produkten und Dienstleistungen an Kunden sowie durch kurzfristige Verkaufsinitiativen erreicht werden.
Allerdings müssen auch die Rechnungslegungsstandards für die Umsatzrealisierung berücksichtigt werden. Wenn die Ausgaben in den Jahren vor dem Verkauf sorgfältig kontrolliert werden, kann sich dies positiv auf die Rentabilität auswirken. Es ist jedoch wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, dass die meisten Käufer nach einer Senkung der Betriebsausgaben Ausschau halten werden, die für die langfristige Lebensfähigkeit und das Wachstum des Unternehmens erforderlich sind. In den Jahren vor dem Verkauf reduzieren Unternehmer manchmal Kosten, die sich nicht sofort auszahlen, wie Werbung, Forschung und Entwicklung und die Wartung von Geräten. Wenn ein Käufer feststellt, dass solche Kosten künstlich gesenkt wurden, senkt er in der Regel den Kaufpreis entsprechend.
Dies beeinträchtigt Ihre Verhandlungsposition, insbesondere in Fällen, in denen eine hohe Korrelation mit der langfristigen betrieblichen Leistung nachgewiesen werden kann. Daher sollten Sie keine Abstriche machen, die die langfristige Rentabilität des Unternehmens gefährden könnten.
Eine saubere Bilanz
Käufer wollen eine saubere Bilanz sehen, weshalb sie sich von überflüssigen Vermögenswerten trennen sollten. Überflüssige Vermögenswerte sind solche, die für den laufenden Betrieb des Unternehmens nicht benötigt werden, wie beispielsweise marktfähige Wertpapiere oder unbebaute Grundstücke. Potenzielle Käufer sind in der Regel nicht bereit, nicht betriebsnotwendige Tätigkeiten und Vermögenswerte zu erwerben oder einen angemessenen Preis dafür zu zahlen.
Sie sollten sicherstellen, dass Sie sich der zu niedrigen Verbindlichkeiten in Ihrem Unternehmen bewusst sind, wie beispielsweise Urlaubsgeld der Mitarbeiter, Pensionsverpflichtungen und Ruhestandsleistungen. Käufer werden alle Verbindlichkeiten, die zum Zeitpunkt des Kaufabschlusses übernommen werden, genau unter die Lupe nehmen, d.h. nicht identifizierte Verbindlichkeiten können sich negativ auf den Kaufpreis auswirken.
Dies ist nur ein Überblick über einige der wichtigsten Schritte, die bei der Vorbereitung eines Unternehmens für den Verkauf erforderlich sind. Um ein besseres Verständnis des Prozesses zu bekommen, sollten Sie sich von einem M&A-Experten beraten lassen. Wenn Sie eine klare Vorstellung davon haben, wonach Käufer suchen, können Sie sicherstellen, dass sich Ihr Unternehmen in der bestmöglichen Position befindet, was den Wert Ihres Unternehmens steigern wird.
M&A-Beratung: Was ist M&A-Beratung und worin liegen die Vorteile?
M&A steht für Merger & Acquisitions. Dies bezeichnet den Zusammenschluss zweier Unternehmen. Bei dem Zusammenschluss können zwei Unternehmen entweder verschmelzen oder fusionieren, dann spricht man von Merger. Acquisition bezeichnet den Kauf von Unternehmensanteilen oder einem Unternehmen im Ganzen. Einer der häufigsten Fehler, den Unternehmer beim Verkauf eines Unternehmens machen, besteht darin, keine externe Unternehmensverkauf-Beratung hinzuzuziehen. Wenn es um den Verkaufsprozess geht, ist die Unterstützung durch einen M&A-Berater, einen Rechtsanwalt und einen Steuerexperten ratsam, da bei einem Unternehmensverkauf Steuern anfallen.
Ein M&A-Berater ist in der Lage, den gesamten Prozess zu steuern - von der Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf und der objektiven M&A-Unternehmensbewertung bis hin zur Suche nach Käufern, der Durchführung der Due-Diligence-Prüfung , also der eingehenden Unternehmensprüfung und der Aushandlung der Vertragsbedingungen.
Der Prozess des Unternehmensverkaufs und der Suche nach dem richtigen Käufer kann extrem zeitaufwändig sein, insbesondere für jemanden, der zeitgleich noch ein Vollzeitgeschäft zu führen hat. Daher gibt es mehrere Gründe dafür, warum M&A und die Dienste eines professionellen M&A-Beraters Vorteile beim Unternehmensverkauf für Sie bieten, anstatt sich alleine ans Werk zu machen.
1. M&A-Berater entlasten Sie für das Alltagsgeschäft
Der Unternehmensverkauf ist eine zeitliche Belastung, die dazu führen kann, dass Ihre Unternehmensleistung unter dem zusätzlichen Druck leidet. Denken Sie daran, dass es bei der Vorbereitung eines Verkaufs wichtiger denn je ist, Gewinne zu erwirtschaften und Ihr Unternehmen gut zu führen.
Durch die Beauftragung einer M&A-Unternehmensberatung können Sie sich darauf konzentrieren, Ihr Unternehmen auf Kurs zu halten und die Rentabilität zu steigern. Dies wird den Wert Ihres Unternehmens stärken. Hinzu kommt, dass Fehler bei einer Unternehmensübernahme kostspielig sind.
Ein M&A-Berater hilft Ihnen, alle mit dem Verkauf eines Unternehmens verbundenen Aufgaben zu bewältigen. Er wird den gesamten Prozess für Sie abwickeln, so dass Sie sich auf das konzentrieren können, was Sie am besten können - die Führung Ihres Unternehmens -, denn das wird letztlich den Wert Ihres Unternehmens steigern. Während Sie Ihr Unternehmen in- und auswendig kennen, verfügt ein M&A-Berater, der sich auf die Vorbereitung von Unternehmensverkäufen spezialisiert hat, über ein umfassendes Verständnis des M&A-Marktes: Wenn dieser sich in einem Aufschwung befindet, kann es ein guter Zeitpunkt für einen Verkauf sein, und wenn nicht, ist es vielleicht besser, zu warten. Er wird in der Lage sein, potenzielle Fallen oder Schwachstellen in einem Geschäft zu erkennen und zu vermeiden, sowie alles in Ihrem Unternehmen zu identifizieren, was den Verkaufspreis beeinflussen könnte.
2. Hilfestellung in der Organisation
Ein M&A-Berater kann Ihnen dabei helfen, Ihr Ziel zu erreichen, indem er Ihnen in jeder Phase des Verkaufsprozesses entscheidende Hilfestellung gibt, beispielsweise bei der Erstellung Ihrer Marketingunterlagen und Finanzdaten. Diese Unterstützung und Vorbereitung ist entscheidend dafür, dass Sie das beste Verkaufsergebnis für Ihr Unternehmen erzielen.
Darüber hinaus übernimmt ein M&A-Berater die Schwerstarbeit bei der Erstellung und Organisation der erforderlichen Daten und Finanzunterlagen. Er wird alle Aspekte Ihres Unternehmens eingehend prüfen, um sicherzustellen, dass alles in Ordnung ist, und er wird alle Schwachstellen aufdecken, die das Geschäft zum Scheitern bringen könnten, und Strategien festlegen, um sie zu neutralisieren.
Mit einem erfahrenen Fachmann an Ihrer Seite müssen Sie nicht befürchten, dass ein Flüchtigkeitsfehler das Verkaufsergebnis beeinträchtigt. Eine M&A-Unternehmensberatung kann Sie beraten, welche Maßnahmen ergriffen werden müssen, um sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen in der bestmöglichen Verfassung ist. Diese Änderungen, wie groß oder klein sie auch sein mögen, können einen großen Einfluss auf den endgültigen Verkaufspreis haben.
3. Ein Netzwerk potenzieller Käufer
Wenn es darum geht, den richtigen Käufer für Sie zu finden, wird ein M&A-Berater sein Branchenwissen und seine Verbindungen nutzen, um geeignete Käufer zu finden. Ein M&A-Experte verfügt über ein viel breiteres Netz finanzieller und strategischer Verbindungen innerhalb verschiedener Branchen und geografischer Regionen. Ein M&A-Experte wird seine Ressourcen nutzen, um Ihr Unternehmen den wettbewerbsfähigsten Interessenten vorzustellen. Dies führt zu einem wettbewerbsfähigeren Bieterverfahren, was wiederum den Wert Ihres Unternehmens steigert.
4. Unterstützung während der Verkaufsverhandlungen
Ein M&A-Berater ist in der Lage, Ihr Unternehmen durch eine schrittweise Offenlegung zu vermarkten und potenzielle Käufer auf anonymer Basis anzusprechen, um das Risiko von Vertraulichkeitsverletzungen zu verringern.
Er bringt einen Mehrwert am Verhandlungstisch, da er mit potenziellen Käufern in Kontakt tritt und in Ihrem Namen verhandelt. Mit einem M&A-Berater als Vermittler können Sie eine gute Arbeitsbeziehung mit dem Käufer aufrechterhalten, was insbesondere in Situationen wichtig ist, in denen Sie nach dem Verkauf im Unternehmen verbleiben. Er weiß, wie man mit solchen Situationen umgeht und das Geschäft auf Kurs hält. Er kann auf seine Erfahrung zurückgreifen, um praktikable Alternativen und Lösungen zu finden, mit denen alle Parteien zufrieden sind.
Der Schlüssel zu einem erfolgreichen Verkauf liegt auch darin, den Schwung beizubehalten. Wenn sich der Prozess verzögert, kann der Käufer der so genannten "Deal-Müdigkeit" erliegen. Um dies zu verhindern, verfolgt ein M&A-Berater die Fortschritte genau und stellt sicher, dass niemand den Ball fallen lässt und dass alle anstehenden Fragen in Echtzeit geklärt werden.
5. Das bestmögliche Geschäft abwickeln
Die Beauftragung eines M&A-Beraters kann dazu beitragen kann, die Bewertung Ihres Unternehmens zu verbessern und somit den maximalen Wert für Ihr Unternehmen zu erzielen. Ein M&A-Berater weiß, wie er Ihr Unternehmen zu einer attraktiveren Übernahmegelegenheit machen kann, da er ein professioneller Verhandlungsführer ist.
Sie wissen, wie man die Schwachstellen eines Geschäfts erkennt, welche Kompromisse man eingehen und welche man verteidigen muss, um das bestmögliche Geschäft zu erzielen - nicht nur in Bezug auf den Preis, sondern auch in Bezug auf die Feinheiten der Bedingungen. Wenn Sie Ihr Unternehmen verkaufen, wollen Sie sicher sein, dass Sie das stärkste und erfahrenste Team an Ihrer Seite haben. So können Sie am ehesten sicherstellen, dass Sie ein Ergebnis erzielen, das den wahren Wert Ihres Unternehmens widerspiegelt.
Ein Rechtsanwalt kümmert sich um die rechtlichen Hürden während dieses Prozesses, wie den Kauf- und Verkaufsvertrag sowie andere damit verbundene Vereinbarungen.
Außerdem sollte ein Steuerexperte bei der Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf, bei der Strukturierung des Geschäfts und bei Fragen im Zusammenhang mit dem Abschluss der Transaktion beteiligt sein.
M&A-Beratung: Die richtige Wahl treffen
Das richtige M&A-Beratungsunternehmen zu finden - eine Entscheidung, die man nicht auf die leichte Schulter nehmen sollte. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die wichtigsten Faktoren, die Sie bei der Auswahl eines M&A-Beraters berücksichtigen sollten.
1. Keine vorschnellen Entscheidungen treffen
Nehmen Sie sich Zeit für die Beurteilung potenzieller Berater. Jeder Verkaufsprozess ist mit einigen Hindernissen und Herausforderungen verbunden. Daher sollten Sie demjenigen, der Sie durch den Prozess führt, vertrauen. Sie brauchen jemanden an Ihrer Seite, der Ihr Unternehmen versteht und weiß, was Sie mit dem Verkauf erreichen wollen. Vertrauen ist die Grundlage jeder Beziehung, und das sollte auch bei der Beziehung zu Ihrem Berater nicht anders sein. Ohne Vertrauen kann ein ohnehin schon komplexer Prozess noch viel schwieriger werden. Der richtige Berater wird sich von Anfang an auf Ihre Ziele einlassen und sich die Zeit nehmen, Ihr Unternehmen wirklich zu verstehen, so dass Sie sicher sein können, dass seine Interessen und Visionen mit den Ihren übereinstimmen.
Unterm Strich sollten Sie das Gefühl haben, dass Sie eine gute Beziehung zu Ihrem M&A-Berater haben. Die Person, die Sie beauftragen, kann einen großen Einfluss auf das Verkaufsergebnis haben - nicht nur in Bezug auf den Kaufpreis, sondern auch darauf, wie schnell und effizient das Geschäft abgeschlossen wird.
2. Prozesse vorab vorstellen lassen
Der Prozess und seine Abläufe erfordern viel Disziplin, und Sie möchten nicht, dass Ihr Berater an allen Ecken und Enden spart. Gute Berater lassen keine Schritte aus und bemühen sich, Ihr Unternehmen gut zu vertreten und während des gesamten Prozesses hart zu arbeiten.
Setzen Sie sich mit potenziellen Beratern in Verbindung und bitten Sie um einen Zeitplan, der spezifische Meilensteine und eine detaillierte Beschreibung der Aufgaben des Beraters in den einzelnen Phasen des Prozesses enthält. Im Idealfall hat die von Ihnen gewählte Firma ein wiederholbares Modell entwickelt, das sowohl mit der Strategie des Unternehmens verknüpft als auch an seine Erfahrung angepasst ist, mit dem Ziel, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Denken Sie auch daran, dass Ihre beste Ausstiegsstrategie darin bestehen kann, zu warten. Es wird Sie vielleicht überraschen, dass viele M&A-Beratungsunternehmen Sie gerne beraten, wie Sie den Wert Ihres Unternehmens steigern können, auch wenn Sie einen Ausstiegszeitpunkt anstreben. Diese Unternehmen wissen, dass der Aufbau einer langfristigen Beziehung zu Ihnen in der Zukunft von Vorteil sein wird. Da sie Ihr Vertrauen gewonnen haben, werden Sie sich wahrscheinlich wohl fühlen, wenn Sie sie beauftragen, Sie zu vertreten, wenn Sie bereit sind zu verkaufen.
3. Auf Erfahrung setzen
Wenn Sie sich für einen M&A-Berater entscheiden, sollten Sie in erster Linie auf dessen Erfahrung achten. Der Verkauf eines Unternehmens ist eine wichtige Entscheidung im Leben, und Sie brauchen einen M&A-Berater, der über eine solide Erfolgsbilanz und einen reichen Erfahrungsschatz beim erfolgreichen Abschluss von Transaktionen verfügt. Der M&A-Berater, mit dem Sie zusammenarbeiten, soll in einem wettbewerbsorientierten Prozess Werte schaffen, und es ist am besten, wenn er über Fachwissen in Ihrer Branche verfügt.
Ein Branchenexperte wird die wichtigsten Faktoren Ihres Unternehmens, die Marktdynamik und die potenziellen Käufer besser verstehen. Jeder Sektor hat seine eigenen Herausforderungen und Besonderheiten. Außerdem sollte er über aktuelle Erfahrungen verfügen. Der Markt für Fusionen und Übernahmen ändert sich schnell, daher ist es wichtig, dass Sie mit einem Experten zusammenarbeiten, der auf dem neuesten Stand ist.
Achten Sie auch darauf, dass der Berater für die Größe Ihres Unternehmens geeignet ist. Der Verkauf eines globalen Unternehmens ist nicht dasselbe wie der Verkauf eines mittelständischen Unternehmens, und der M&A-Berater, den Sie auswählen, sollte in der Lage sein, eine Erfolgsbilanz mit Firmen Ihrer Größe vorzuweisen.
Erfahrungsberichte von Kunden können ein gutes Bild von den Stärken und Schwächen eines Beraters vermitteln. Wenn Sie die Möglichkeit haben, mit einem ehemaligen Kunden zu sprechen, fragen Sie ihn, wie zufrieden er mit dem Prozess war, ob das Beraterteam leidenschaftlich und konzentriert oder abgelenkt war, und ob er wieder mit ihm zusammenarbeiten würde.
4. Ein globales Netzwerk bietet Vorteile
Einer der größten Vorteile einer Partnerschaft mit einem M&A-Berater ist der Zugang zu dessen hervorragenden Kenntnissen über Finanzkäufer, ausländische Erwerber und Käufer außerhalb Ihres eigenen Sektors - globale Verbindungen sind besonders hilfreich.
M&A-Beratungsunternehmen gibt es in verschiedenen Größenordnungen, von Boutique-Firmen und Fachleuten aus dem Mittelstand bis hin zu großen Investmentbanken, und Sie sollten sich für ein Unternehmen entscheiden, das über die geografischen Verbindungen und Ressourcen verfügt, um Ihre Möglichkeiten weit über Ihre Reichweite hinaus zu erweitern. Fragen Sie sich, ob der Berater über ein ausreichend großes Netzwerk verfügt, um eine wettbewerbsfähige Angebotssituation zu schaffen. Kann sie Sie mit potenziellen Käufern aus verschiedenen Branchen und geografischen Regionen in Verbindung bringen?
Aber denken Sie daran: Das größte Unternehmen muss nicht unbedingt das richtige sein. Suchen Sie nach einem Unternehmen, das sich die Zeit nimmt, Sie kennen zu lernen, und das in der Lage ist, auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Strategien zu entwickeln.
5. Bewertung Ihres Unternehmens
Ein guter M&A-Berater wird über Branchentrends, aktuelle Marktaktivitäten, durchschnittliche Multiplikatoren und andere Bewertungsfaktoren Bescheid wissen. Er ist daher in der Lage, eine ungefähre Zahl für den Wert Ihres Unternehmens zu nennen. Wenn diese Bewertung nicht mit den internen Erwartungen übereinstimmt, können Sie ihr gerne widersprechen. Seien Sie darauf vorbereitet, Ihre Zahl mit Ihren eigenen Bewertungsmethoden zu begründen. Hören Sie sich unbedingt an, wie Ihr Berater zu seiner Begründung kommt.
6. Das richtige Team an Ihrer Seite
Die Durchführung eines Verkaufsprozesses erfordert ein engagiertes Team von Fachleuten, und die Chemie ist das A und O. Sie brauchen ein erfahrenes Team, das mit Integrität, Diskretion und Vertraulichkeit handelt und sich darüber im Klaren ist, dass der Ruf eines ganzen Lebens auf dem Spiel steht. Sie werden mit Ihrem Berater während eines aufreibenden Prozesses eng zusammenarbeiten, und Sie wollen sich sicher sein, dass Ihr Geschäft die Zeit und Aufmerksamkeit bekommt, die es verdient.
Sie werden auch wissen wollen, wie das Team aussieht - seine Erfahrungen und Hintergründe. Es mag vielleicht nicht so wichtig erscheinen, aber wenn die Leute, die Ihnen zur Seite stehen, mit ganzem Herzen dabei sind, wenn es darum geht, das bestmögliche Geschäft für Sie zu erzielen, ist das Ergebnis wahrscheinlich viel lohnender.
Zu diesem Zweck sollten Sie sich auch nach der Rolle erkundigen, die die einzelnen Teammitglieder im Transaktionsprozess spielen werden, insbesondere die Senior Advisors. Diese Fachleute müssen sich zwar nicht um die frühen Phasen kümmern, z. B. um die Vorbereitung der Dokumente, aber es ist wichtig, dass sie an den abschließenden Verhandlungen beteiligt sind, wenn es darauf ankommt, eine erfahrene Führungskraft zu haben.
7. Honorare beachten
Bei der Auswahl eines M&A-Beraters sind Sie vielleicht versucht, denjenigen mit den niedrigsten Gebühren zu wählen. Aber diese Entscheidung könnte Sie am Ende Geld kosten. Der Verkauf Ihres Unternehmens ist eine einmalige Gelegenheit, und Sie wollen das Ergebnis nicht gefährden, indem Sie an der falschen Stelle sparen. Betrachten Sie diese Entscheidung als eine Investition. Wählen Sie nicht den billigsten M&A-Berater, sondern denjenigen, der Ihnen den größten Nutzen bringt.
Wenn Sie einen M&A-Berater beauftragen, sollten Sie genau darauf achten, wie die Gebühren strukturiert sind. Die meisten Firmen verlangen eine monatliche Gebühr sowie eine Erfolgsprämie. Seriöse Berater koppeln ihr Honorar in der Regel an den Erfolg eines Verkaufsgeschäfts. Mit anderen Worten: Ihr Verdienst hängt davon ab, ob Sie Ihre Ziele erfolgreich erreichen. Der Preis ist immer eine Überlegung wert, aber Sie sollten ihn im Zusammenhang mit der Dienstleistung, die Sie erhalten, und dem Wert, der durch den Prozess geschaffen wird, betrachten. Ein guter M&A-Berater sollte in der Lage sein, einen Mehrwert für die Transaktion zu schaffen, der ein Vielfaches seines Honorars wert ist.