两宗建材领域交易同期顺利完成
交易快讯
近日，厚瓴国际作为卖方顾问，成功协助美国领先的建材供应商Maner Builders Supply Co. (Maner)完成同期的两宗独立交易，将其公司业务售予Kelso Private Equity的投资组合公司US LBM Holdings, LLC (US LBM)，同时将其房地产以售后回租的方式售予STORE Capital (STORE)。
Maner成立于1951年，是美国佐治亚州最大的独立建材供应商之一，其位于佐治亚州和南卡罗来纳州的三个营业部向专业房屋建筑商、承包商及商业建筑商提供广泛的特种建筑产品。
US LBM成立于2009年，是一家美国领先的特种建筑材料分销商，在美国三个州设有16个办事处。如今，US LBM在全国设有250多个站点，成功将其作为全国平台的规模和经营优势与具体地区的进入市场策略有效结合。
STORE成立于2011年，提供房地产投资信托服务并投资于单租户房产。在此次交易之后，USA LBM将回租该房产，成为承租人。
厚领团队组织高效、经验丰富，拥有扎实的专业知识。他们协助我们应对并解决了例如新冠疫情等挑战，推进了交易的顺利进行，厚瓴团队能迅速适应变化，让我们最终达成了满意的条款和价格。JIM BROOME，Maner Builders Supply Co.，合伙人
厚瓴国际在交易中所扮演的角色
凭借在物流及分销行业的专业知识，厚领国际来自杰克逊维尔和萨凡纳的团队为Maner提供了专业的咨询服务并帮助客户实现了最大化的交易价值。同时，厚瓴团队也在对STORE Capital房产售后回租交易过程中提供了协调和咨询服务。
市场趋势和驱动因素
近年来持续的低利率、稳定的就业率及持续增长的家庭收入使建材行业的总体经济形势持续利好。这些因素使得美国居民购房意愿提升，尤其在东南部人口增长迅速的地区。
近期新冠疫情带来的挑战导致一些行业内企业暂停或放慢了其增长计划以评估风险并保留现金。然而由于行业本身的分散性及从疫情中恢复的普遍预期，市场上仍然存在并购交易的机会。
并购估值分析
本次交易的财务细节未作披露。
该行业的交易EBITDA倍数通常在5-8倍之间，具体取决于交易规模、盈利能力、收购协同效应和其他各种因素。在该行业中，有吸引力的收购标的通常拥有多样化的经营站点、产品组合和服务，以及强大的管理团队。
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